Choques monetários e ciclos econômicos na economia brasileira: uma aplicação de modelos VAR

Anderson Mutter Teixeira, Joilson Dias, Maria Helena Ambrosio Dias

Resumo


RESUMO

Este artigo tem por objetivo verificar os efeitos de choques nominais sobre os ciclos de variáveis reais selecionadas para a economia brasileira no período 1980-99. Com base em modelos de ciclos dos negócios monetários e em informação incompleta, a análise incorpora as expectativas racionais para explicar os efeitos temporários das disturbâncias monetárias sobre as variáveis reais. A metodologia econométrica aplica os modelos VAR (Vetores Autorregressivos) para séries trimestrais: ciclo do PIB, ciclo do consumo, ciclo do investimento e ciclo da moeda. Os testes foram realizados aos pares, utilizando-se como regressor o componente cíclico da moeda em cada uma das variáveis reais. Os resultados indicam impactos significativos dos ciclos monetários sobre os ciclos de variáveis reais para a economia brasileira, conforme sugerem os Modelos de Ciclos Econômicos Monetários

Palavras-chave: Modelos de Ciclos Econômicos Monetários; informação imperfeita: modelos VAR.

Palavras-chave


Modelos de Ciclos Econômicos Monetários; informação imperfeita; modelos VAR.

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ISSN 1980-2668